오늘은 드디어 제가 공부 좀 하고 정리해 오겠다는 미루고 미루던 ETF에 대한 포스팅입니다. 주식을 따로 깊게 공부를 안 하고 시작하셨었다면, HTS와 MTS와 같은 증권사 매매 시스템을 통해 거래를 하면서 종종 보이는 ETF가 무엇인지 궁금하셨던 분들이 있을 것이라 생각합니다. 이번 포스팅에서는 ETF의 투자 개념으로 시작해서 장점과 단점, 그리고 마지막으로 투자 전략까지 알아보도록 하겠습니다.
ETF의 투자 개념
ETF는 Exchange Traded Fund의 줄임말로 상장지수펀드라고도 불립니다. 그런데 ETF의 개념은 펀드의 개념과는 조금 다릅니다. ETF는 거래소에 상장되어 마치 주식처럼 거래되는 펀드라고 보시면 됩니다. ETF는 주식, 채권, 원자재, 통화 등의 다양한 자산에 투자하는 펀드라는 것이 특징입니다. 이에 따라 투자자는 단일 상품, 즉 하나의 ETF에 투자함으로써 다양한 투자자산에 분산 투자하는 효과를 누릴 수 있는 것이지요. ETF 1주만 구매하더라도 지수 구성종목 전체에 투자하는 것과 같은 효과를 볼 수 있어 투자자로 하여금 다양한 상품을 소액으로 투자할 수 있게끔 하는 상품입니다. 먼 옛날에는 특정 자산이나 시장에 투자하기 위해서는 직접 개별 종목을 선택하여 매매해야 했지만, 이제는 ETF를 통해 손쉽게 다양한 자산에 투자할 수 있게 된 것입니다. 예를 들어, S&P 500 지수를 추종하는 ETF를 구매하면, 투자자는 간접적으로 S&P 500에 포함된 500개의 기업에 투자하는 효과를 얻게 됩니다. 이는 투자자의 리스크를 분산시키는 효과가 있기에 투자 경험이 적은 개인 투자자들에게 특히 유리하게 적용될 수 있습니다. ETF의 가격도 주식처럼 시장에서 실시간으로 변동하며, 당연하겠지만 이는 ETF의 기초 자산의 가격 변동에 따라 달라지게 됩니다. 그럼 ETF 개념에 대해 알아보았으니, 이제 장점과 단점에 대해 알아보겠습니다.
ETF의 장점과 단점
이전 문단의 특징을 읽으셨다면 이미 ETF의 장점과 단점을 눈치채셨을 것이라 생각하지만, 이번 문단에서 다시 한번 정리해 보도록 하겠습니다. 우선 첫 번째 장점으로는 ETF는 분산 투자의 효과를 제공해 주는 상품입니다. 이는 여러 자산에 동시에 투자함으로써 특정 자산의 리스크를 줄이는 효과가 있습니다. ETF가 아닌 특정 주식을 거래했는데 하락폭이 큰 경우, 큰 손실을 입을 수 있겠지요. 하지만, ETF에 투자했을 경우 펀드를 구성하고 있는 지수 종목 중 하나가 하락하더라도 나머지의 상승으로 인해 전체 포트폴리오의 손실을 줄일 수 있습니다. 다음으로, ETF는 장중 거래가 불가한 펀드와 다르게, 그냥 일반 주식처럼 장중 원하는 가격에 거래를 할 수 있다는 장점이 있습니다. 또한 ETF는 일반 펀드 상품과 달리 투명성이 매우 높습니다. ETF의 자산구성내역은 항상 확인할 수 있어 투자자들은 정확한 정보를 바탕으로 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 이렇게만 보면 ETF, 투자하기 참 좋은 상품처럼 보이지만 분명 단점도 존재하긴 합니다. 첫째로 ETF는 시장에 투자하는 느낌이라 단기 매매에는 적합하지 않습니다. 이 부분은 단타투자자들에게는 단점으로 작용하나, 장기투자를 선호하시는 투자자라면 단점이라고는 할 수 없겠습니다. 두 번째로는 ETF는 펀드의 종류다 보니 적지만 자산운용사에 보수가 지불된다는 점입니다. 마지막으로 ETF는 투자 상품이기 때문에 원금이 보장되지 않는다는 단점이 있습니다. ETF도 주식과 같이 상장폐지가 될 수 있으며, 그나마 다행인 점이점은 상장폐지가 된다면 상장폐지가 되는 시점의 주가는 돌려받을 수 있습니다. 상장폐지가 이루어지기 한참 전부터 많은 손실을 받다면 돌려받는 돈이 만족스럽지는 않겠지만요.
ETF 투자 전략
ETF는 앞서 설명드린 것과 같이 주로 시간에 걸쳐 안정적인 수익을 추구하는 장기 투자자에게 적합합니다. 대표적인 장기 투자 ETF 상품으로는 대형 지수를 추종하는 S&P 500 ETF가 있습니다. 이 ETF는 미국 주식 시장의 평균 성장을 반영하기 때문에 자산의 꾸준한 증가를 목표로 하며 변동성이 큰 시장에서도 유효합니다. 다음으로는, 바로 배당 수익을 목표로 하는 전략이 있습니다. 높은 배당 수익률을 제공하는 ETF에 투자하는 것은 정기적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 유리한 전략입니다. 예를 들어, DVY ETF는 배당 수익률이 높은 주식에 투자하며 안정적인 배당 수익을 제공합니다. 마지막으로 단기적으로 큰 폭의 상승이 기대되는 종목이 있다면 레버리지나 인버스 ETF를 통해 단기 투자 전략을 세우는 것도 좋습니다. ETF는 보통 장기 투자자에게 적합하다고 말씀드렸지만, 레버리지나 인버스 ETF는 다릅니다. 레버리지는 일간 수익률의 2배 상품이고, 인버스는 일간 수익률의 -1배 상품으로 누적 수익률과는 전혀 다릅니다. 투자 기간이 늘어날수록 누적수익률과 기초지수의 누적수익률의 격차가 커질 가능성이 높기 때문에 장기 투자는 불리하다고 볼 수 있습니다. 지속적인 상승장에서는 레버리지 ETF가 좋겠지만, 지수가 상승했다가 제자리로 돌아가게 되면 레버리지 ETF는 손실이 일어나게 됩니다. 이런 상품을 투자하기 전에 유의해야 할 점은 레버리지나 인버스 ETF는 변동폭이 크기 때문에 중독성이 크다는 점입니다. *사실 ETF를 보유함으로써 지급받는 이익은 배당금이 아니라 분배금이 더 정확한 표현이라고 합니다. 다만, 이 포스팅에서는 편의를 위해 분배금이 아닌 배당금이라고 표현하였음을 참고 부탁드립니다. 주식이 배당 후 배당락이 생기듯이, ETF 분배로 인한 하락도 분배락이라고 칭합니다.
이번 포스팅에서는 저비용 고효율 분산투자 상품으로 알려진 상장지수펀드, ETF에 대해 알아보았습니다. ETF는 다양한 자산에 투자할 수 있는 도구로써 주식 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 투자자들은 ETF 개념을 잘 이해하였다면 이의 여러 장점을 활용하며 낮은 비용으로 분산 투자를 할 수 있을 것입니다. 물론, ETF도 투자 상품이다보니 잠재적인 단점도 신중히 고려해야 하며, 특히 변동성이 큰 레버리지와 인버스 상품은 주의해서 투자하셔야 합니다. 저도 개인적으로 다양한 ETF에 투자하고 있으나, 인버스에 잘못 투자해서 생기는 손실이 걷잡을 수 없게 불어나고 있답니다. 엔디비아가 어느 정도 거품이 있을 것 같아 엔디비아에 투자하면서 인버스 상품도 투자했다가, 음의 복리효과를 몸소 경험하고 있습니다. 레버리지나 인버스 ETF를 왜 단기적으로 해야 되는지 감이 안 잡히시는 분은 여유자금으로 일반 상품과 레버리지, 인버스 ETF 상품을 각각 매수하셔서 직접 이유를 확인해 보시는 것도 좋을 것 같습니다. 혹시 오늘 글로 충분히 ETF에 대해 이해가 안 되셨거나 더 공부하시고 싶은 분이 계시면, 한국거래소에서 발간한 책으로 배우는 ETF E-Book을 인터넷에서 검색하셔서 한 번 읽어보시고 투자 전략을 세우시는 것도 좋을 것 같습니다. 무려 100페이지가 넘어가도록 ETF에 대해 자세히 설명해 주는 글이 있어서, 저도 이 포스팅 작성하면서 좀 참고했습니다. 현재 애드센스를 승인받기 위해 대기 중이라 링크는 공유 못 드리는 점 양해 부탁드립니다. 애드센스 심사받을 때 외부 링크 첨부는 부정적인 요인이 될 수도 있다는 내용을 봐서 링크를 넣긴 조심스럽네요. 그럼 조만간 다시 유익한 내용을 공부해서 돌아오도록 하겠습니다. 감사합니다.
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